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allgemeines Qualität des Unternehmens wichtiger als aktueller Aktienkurs Börsenwert deutlich unter ihrem Buchwert
Value-Aktien
  • kompetentes Management
  • starke Marktposition (Wettbewerbsvorteile)
  • solide Finanzierung / Finanzierungsstruktur
  • überdurchschnittliche Profitabilität und Gewinnwachstum
 innere Werte
  • Vermögen
  • Ertragskraft
  • leicht verständliches und bewährtes Geschäftsmodell
Grundüberlegung Die Börsenkurse schwanken stark. Der innere Wert eines Unternehmens ist meist relativ stabil. Kursverlust darf nicht fundamental begründet sein.
Kennzahlen für
unterbewertete Aktien
Kennzahl Richtwert Formel Erläuterung
Kurs-Buch- Verhältnis (KBV) < 1 aktueller Aktienkurs / Eigenkapital je Aktie Börsenkurs pro Aktie < Buchwert pro Aktie
Kurs-Gewinn- Verhältnis (KGV) < 10 aktueller Aktienkurs / Gewinn je Aktie Aktienkurs nicht mehr als 10-faches vom Gewinn
Kurs-Cash-Flow- Verhältnis (KCV) < 4 aktueller Aktienkurs / Cash-Flow je Aktie Aktienkurs nicht mehr als 4-faches vom Gewinn
Gewinnwachstum > 10 % (Jahresgewinn – Vorjahresgewinn) × 100 / Vorjahresgewinn Gewinnwachstum muss nachhaltig sein
EK-Quote > 25 % Eigenkapital / Gesamtkapital Anteil des Eigenkapitals an der Bilanzsumme
EK-Rendite > 12 % Gewinn × 100 / Eigenkapital Gewinn/Eigenkapital muss nachhaltig sein
Dividendenrendite > 4 % Dividende je Aktie × 100 / Aktienkurs Nachhaltig aus dem Ertrag gezahlt
Gründe der Unterbewertung
  • Quartalsergebnisse sind schlechter als erwartet
  • Fallende Märkte und Korrekturphasen
  • Schlechte Nachrichten, die den Kurs reflexartig nach unten treiben
  • Zyklische Einflüsse, d.h. Wirtschaftszweige, die gerade unbeliebt sind (z.B. Baubranche)
Value-Investoren Warren Buffett: Apple, Bank of America, Coca Cola, American Express Company, Kraft Heinz, Moody’s, U.S. Bancorp, DaVita, Wells Fargo, General Motors Company
Growth-Value-Relation Growth - Value
Value: unterbewertete Titel aus traditionellen Branchen, MSCI World Value
Growth: Wachstumswerte vor allem aus dem Technologiebereich, MSCI World Growth

Quellen

Teil von

 Aktien Wirtschaft

Impressum                           Zuletzt geändert am 16.09.2020 10:46